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申万: 半导体
电子行业跟踪周报：海外算力周跟踪，AI产业长期趋势仍具支撑，看好硬件板块修复机会
研报提及：沪电股份(002463.SZ) 深南电路(002916.SZ) 胜宏科技(300476.SZ) 胜宏科技(02476.HK) 鹏鼎控股(002938.SZ) 广合科技(001389.SZ) 广合科技(01989.HK) 兴森科技(002436.SZ) 芯碁微装(688630.SH) 芯碁微装(09630.HK) 生益科技(600183.SH) 华正新材(603186.SH) 宏和科技(603256.SH) 长光华芯(688048.SH) 源杰科技(688498.SH) 腾景科技(688195.SH) 炬光科技(688167.SH) 致尚科技(301486.SZ) 三环集团(300408.SZ) 三环集团(06951.HK) 风华高科(000636.SZ) 昀冢科技(688260.SH) 顺络电子(002138.SZ) 江海股份(002484.SZ)
🎯 核心要点
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来源观点
亚马逊在26Q3业绩会上预计AWS 2027、2028年收入增速均有望超过40%，云厂商收入指引与资本开支投入未见走弱。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本期电子行业跟踪周报聚焦海外算力产业链与AI硬件板块，认为当前市场对美国数据中心建设节奏的担忧属于预期扰动，不应线性外推为AI需求下修。通过跟踪亚马逊、谷歌、Anthropic等云厂商及Lumentum、Coherent等海外光器件巨头财报，指出云厂商资本开支指引和AI商业化进展保持高景气，OCS、NPO/CPO及1.6T光模块等光互联技术升级和长单落地进一步验证了算力需求。A股方面，光模块、PCB及上游元器件标的近期调整充分，基本面与股价存在预期差，26Q4板块受益于新平台批量交付和持续拉货有望迎来修复机会。相关风险包括美国数据中心建设政策扰动、AI算力需求不及预期、新技术迭代及产能落地不及预期。