电子行业周报：关注自主可控以及 AI 产能挤占下的涨价链

本报告对电子行业进行周度分析，认为宏观冲击落地在即，应关注产业链自主可控及 AI 产能挤占带来的涨价机会。核心观点包括：全球晶圆代工产值创新高，先进制程供不应求，成熟制程趋紧；MLCC 产业受村田产品线优化及三星电机调价影响，正式迈入涨价循环，预计供需偏紧将延续至 2027-2028 年；模拟芯片领域，TI 和 ADI 等海外大厂接力涨价，AI 基础设施升级带动模拟周期长度和力度增加；国产存储取得突破，长鑫 LPDDR6 实现量产商用，3D DRAM 方案趋势明确；PCB 环节高端电子铜箔产能爬坡，mSAP 工艺方向具备吸引力；消费电子方面，苹果、华为、小米等品牌密集发布折叠屏等 AI 端侧新品。综合来看，AI 算力需求高增带动 MLCC、PCB、模拟芯片及晶圆代工景气度向上，维持电子行业“推荐”评级。