2026Q2电子行业业绩回顾与景气度展望

2026年第二季度电子行业表现强劲，营收同比增长33%，净利润同比增长137%，位居行业前列。AI驱动全产业链景气扩张，主要细分板块呈现差异化增长：半导体代工与封测稼动率超100%，存储板块价格维持高位震荡，PCB/CCL板块展现出极强的成本传导能力。先进封装领域受AI算力需求拉动，头部企业产能激进扩张，利润弹性显著。功率半导体进入涨价周期，预计三季度延续涨价态势，且国产化替代空间巨大。端侧SoC市场通过高算力产品提升ASP驱动增长，边缘计算与智驾芯片成为主要看点。尽管二季度经营性现金流表现略显欠佳，但行业仍处于高景气周期，中长期看好产业链复杂度提升带来的国产替代机遇。建议重点关注技术升级（如mSAP工艺、存内计算）及受益于AI算力释放、具备高成本传导能力的细分龙头。