机构研报 · 数据与宏观 / 策略观点笔记
2026年8月路演调研预期差与核心景气度综述
研报提及：锐捷网络(301165.SZ) 兆易创新(03986.HK) 金田股份(601609.SH) 吉宏股份(002803.SZ) 吉宏股份(02603.HK) 森马服饰(002563.SZ) 小菜园(00999.HK) 周生生(00116.HK) 布鲁可(00325.HK) 春风动力(603129.SH) 吉利汽车(00175.HK) 宇通重工(600817.SH) 金斯瑞生物科技(01548.HK) 凯莱英(002821.SZ) 青鸟智控(002960.SZ) 神马电力(603530.SH) 良信股份(002706.SZ) 孚日股份(002083.SZ) 中煤能源(601898.SH) 中国国航(601111.SH) 东航物流(601156.SH) 联想集团(00992.HK) 行云科技(300209.SZ) 平安银行(000001.SZ) 国能日新(301162.SZ)
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本文汇总了2026年8月中旬路演调研中关于AI算力、电力、消费及半导体等领域的重点预期差。核心观点认为：AI算力产业链景气度向网络、半导体设备等“卖水人”扩散，2027年相关增速有望超预期；电力需求激增支撑燃气轮机与SOFC从备用向主电源转型，供需缺口持续；消费领域部分龙头通过结构优化实现利润超预期，餐饮、出海业务展现高韧性；存储涨价二阶导放缓，但MLCC、ABF膜等材料具备更强持续性。货币政策方面，央行买债恢复叠加宽松基调，打开长债空间。重点跟踪英伟达Rubin量产、大厂招标规模、存储合约价走势及国内消费终端翻台率等核心变量。