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申万: 通信设备
长城证券通信行业周报：AI算力驱动光互联迭代，苹果终端新品落地加速AI硬件渗透
研报提及：鸿日达(301285.SZ) 鼎通科技(688668.SH) 中国移动(600941.SH) 中国移动(00941.HK) 中国电信(601728.SH) 中国电信(00728.HK) 中国联通(600050.SH) 中国联通(00762.HK) 中兴通讯(000063.SZ) 中兴通讯(00763.HK) 紫光股份(000938.SZ) 工业富联(601138.SH) 三旺通信(688618.SH) 中际旭创(300308.SZ) 天孚通信(300394.SZ) 美格智能(002881.SZ) 美格智能(03268.HK) 瑞可达(688800.SH) 深南电路(002916.SZ) 崇达技术(002815.SZ) 腾景科技(688195.SH) 经纬恒润(688326.SH) 德赛西威(002920.SZ) 中科创达(300496.SZ) 和而泰(002402.SZ)
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本期长城证券通信行业周报主要围绕两大核心专题展开。首先，在 AI 算力驱动下，光互联技术加速迭代。第 27 届中国国际光电博览会（CIOE 2026）上，高速光模块、硅光芯片、NPO/CPO 光引擎等创新成果密集亮相，单波速率从 100G 向 400G 演进，集成速率向 3.2T/6.4T 迈进；高盛及 Lightcounting 等机构大幅上调全球光模块出货预测，行业景气度有望延续。其次，苹果发布首款折叠屏 iPhone Duo 及 iPhone 18 Pro 系列新品，搭载 A20 Pro 2nm 芯片并全面落地 Siri AI 与端侧大模型，推动 AI 硬件形态创新与终端渗透。市场表现方面，本周通信（申万）指数上涨 5.73%，跑赢沪深 300 指数 6.66 个百分点。报告同时梳理了运营商、主设备商、光模块、光芯片、IDC、PCB 及智能终端等产业链相关标的。风险提示包括市场竞争加剧、关键技术突破不及预期、下游需求不及预期、原材料价格波动及股价波动风险。