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AI硬件行业深度：推理驱动增长与自主可控加速
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本文深度分析了AI硬科技产业链的最新演变，指出AI叙事正从预训练向推理执行转型，企业级AI（Enterprise AI）已成为新的爆发增长点，年化收入达100-200亿美元，带动了算力、服务器及网络设备需求。在产业链方面，模拟芯片处于上行周期中早期，光模块和AI服务器中的价值量显著提升；国产算力凭借HBM3E放量与“套定律”系统层落地，中长期逻辑稳固；PCB板块受Rubin链高技术壁垒驱动，产能全面紧张；液冷技术正式进入订单落地拐点，海外大模型算力需求加速释放。此外，消费电子板块聚焦端侧AI转型，利基存储市场在2027年预期估值下具备高配置性价比。