本次会议聚焦国产算力存储板块，认为行业正处于AI需求驱动的新一轮涨价周期，国产存储替代趋势加速。核心观点指出，HBM产能挤占推升了DDR价格，且服务器已成为存储需求的第一大下游，预计2026年需求占比达40%-50%。长鑫存储二季度业绩超预期，营收结构正向服务器DDR5切换，并有望在年底实现HBM量产突破。在价格端，Q3 DDR及NAND合约价持续上涨，其中立即存储因海外原厂削减产能，价格弹性更高。投资建议重点关注大宗存储原厂及立即存储厂商，推荐兆易创新、普冉股份、东芯股份，认为存储板块正从周期股向成长股切换，具备较高配置价值。