📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了在AIDC建设与全球电网改造双重驱动下，电力设备产业链的景气度与增长逻辑。全球电网投资持续上升，燃机、输变电、配用电及AI电源领域需求旺盛，海外行业巨头订单与业绩普遍实现高增。报告重点梳理了GEV、西门子能源、日立能源、施耐德、维谛、伊顿等海外龙头的财报表现，指出其在高景气周期下盈利能力显著改善。对于国内市场，AI算力需求对高功率电源、高频变压器及配套电气设备的拉动作用明显。投资建议重点关注SST整机、AI电源及变压器出海板块的头部厂商，并提示了全球电网投资不及预期、AIDC建设进度滞后、关税政策变化及市场竞争加剧等风险。