机构研报 · 行业研究 / 行业深度专题
申万: 输变电设备
AIDC高景气周期下电力设备及配套产业机遇分析
研报提及：东方电气(600875.SH) 东方电气(01072.HK) 思源电气(002028.SZ) 金盘科技(688676.SH) 伊戈尔(002922.SZ) 白云电器(603861.SH) 神马电力(603530.SH) 大连电瓷(002606.SZ) 特变电工(600089.SH) 麦格米特(002851.SZ) 欧陆通(300870.SZ) 中恒电气(002364.SZ) 优优绿能(301590.SZ) 阳光电源(300274.SZ) 盛弘股份(300693.SZ) 科士达(002518.SZ) 四方股份(601126.SH) 蔚蓝锂芯(002245.SZ) 良信股份(002706.SZ) 可立克(002782.SZ) 京泉华(002885.SZ) 新特电气(301120.SZ) 法拉电子(600563.SH) 明阳电气(301291.SZ) 江海股份(002484.SZ) 汽轮科技(300277.SZ)
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告分析了在AIDC建设与全球电网改造双重驱动下，电力设备产业链的景气度与增长逻辑。全球电网投资持续上升，燃机、输变电、配用电及AI电源领域需求旺盛，海外行业巨头订单与业绩普遍实现高增。报告重点梳理了GEV、西门子能源、日立能源、施耐德、维谛、伊顿等海外龙头的财报表现，指出其在高景气周期下盈利能力显著改善。对于国内市场，AI算力需求对高功率电源、高频变压器及配套电气设备的拉动作用明显。投资建议重点关注SST整机、AI电源及变压器出海板块的头部厂商，并提示了全球电网投资不及预期、AIDC建设进度滞后、关税政策变化及市场竞争加剧等风险。