📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议由中航证券组织，重点推荐了7月份的重点关注标的（金股），涵盖了商业航天、半导体设备与存储、锂电材料、AI硬件上游、生物发酵饲料以及数字金融等多个领域，旨在寻找具备业绩确定性和高成长弹性的投资机会。
核心观点/结论：
- 电科蓝天：宇航电源核心龙头，受益于商业航天需求拐点及低轨星座组网提速。
- 西电股份：聚焦探针台国产替代，重点看好12英寸晶圆探针台在大客户的突破进展。
- 普然股份：存储行业进入上行周期，通过收购补齐产品线，兼具业绩确定性与成长弹性。
- 兆易创新：受益于存储芯片全品类共振上涨及定制化存储业务的商业化加速。
- 恩杰股份：湿法隔膜全球龙头，受益于储能需求爆发及隔膜环节可能的涨价主升浪。
- 九州一轨：通过收购切入硅光晶圆激光隐形切割等AI硬件上游关键工序，构建第二成长曲线。
- 路德科技：酒糟饲料资源化利用领军企业，产能持续释放且股权激励机制健全。
- 东方财富：国内领先的互联网财富管理运营商，受益于数字金融政策支持及AI赋能业务生态。
经营与财务要点：
- 兆易创新2026年一季度业绩大幅增长，毛利率提升至57.07%。
- 普然股份2026年一季度规模利润超过2025年全年，毛利率提升至44.68%。
- 路德科技2026年一季度营业收入同比增长74.6%，利润实现转正。
- 东方财富2025年实现营收160.68亿元，归母净利润120.85亿元。
催化剂与风险：
- 催化剂：电科蓝天半年报预告及星座发射进度；西电股份12英寸探针台的验收放量；存储与锂电材料行业的量价回升。
- 风险：行业景气度波动，大客户验证进度不及预期，以及宏观政策执行风险。