国联民生证券传媒行业电话会议：AI短剧、物理AI与游戏产业投资展望

本次会议系统汇报了传媒行业近期大涨后续的投资机会，重点探讨AI短剧、物理AI及游戏产业三大方向。在AI内容方面，短剧行业热度持续走高，腾讯微信生态“绿泡泡”新平台的推出及对上游内容创作的激励，有望改善内容制作方格局；互动引流方向（如Steam产品及抖音征集公告）也获得持续推动。物理AI方面，核心逻辑在于关注国内外重点模型发布与更新，数据需求处于持续提升阶段，建议关注具备稀缺场景、稀缺类型及仿真环境的公司。游戏产业整体三季度业绩平稳，估值处于低位，未来有望受益于AI逻辑扩散和估值提升。