西南证券传媒行业 AI 应用跟踪系列：AI 应用观点与板块再梳理

本次会议对传媒板块的 AI 应用及相关赛道进行了深度梳理与观点更新。核心讨论方向涵盖物理 AI 与 3D 数据、AI 影视（包括 AI 中长剧、慢剧与互动剧）、互动引流及 AI 营销等。会议指出，随着多模态大模型性能提升、成本下降及平台端激励政策（如抖音、快手等）的出台，AI 短剧及中长剧的供给与制作效率显著提高，海外市场（如东南亚、巴西等新兴市场）的免费短剧模式渗透率快速提升，成为百亿美金级别的增量空间；同时腾讯“绿泡泡”等新渠道的涌现打破了苹果单一垄断，改善了上游内容厂商的渠道选择。互动剧和互动引流作为影视与游戏的交叉业态，在 AI 赋能下成本大幅下降，明年有望迎来爆发式发展。此外，AI 营销方向重点推荐了辉亮科技，其新版 AI 模型上线后流水与毛利预期向好。