🎯 核心要点
6 条
01
指引修正
高盛将港交所 FY26E-29E 收入和净利润预测均下调 1%-2%，其中 FY26E 归母净利润由 19,418 百万港元下调至 19,198 百万港元（-1.1%），主要反映近期市场活动走软带来的交易相关收入下降。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本文为高盛对香港交易所（0388.HK）3Q26 业绩的回顾与展望报告。3Q26 业绩整体符合预期，尽管市场活动疲软导致交易收入同比下降，但核心业务收入跌幅小于 ADT 跌幅（-4% vs -11%），得益于商品业务、港股通交易量贡献及更高的上市费，体现了收入多元化带来的韧性。近期投资者重点仍在于现金市场 ADT 以及 IPO 管道的转化。基于 3Q26 结果、10 月成交量及最新市场动向，高盛将 2026-2029 年的收入和净利润预测下调 1-2%，并将 12 个月目标价从 523 港元下调至 514 港元（对应 2027E P/E 34X），维持“买入”评级。