电子行业周观点更新：AI算力与端侧创新投资策略

本次路演民生电子团队主要更新了电子行业周观点，指出市场对科技成长股和龙头整体态度偏悲观，部分细分领域和公司股价调整已较为充分，中长期具备较高性价比。分板块来看：1）半导体设备与国产算力：国内半导体扩产核心逻辑在于自主可控和20%的国产替代缺口，与海外纯周期叙事不同，产业链景气度积极，部分设备订单出现上修，首选北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海等；2）端侧AI与消费电子（SoC）：存储周期边际好转叠加端侧AI创新催化，看好OpenAI新硬件及苹果等产品带来的催化，重点推荐瑞芯微、恒玄科技、乐欣科技（注：乐欣科技/炬芯科技等）、立讯精密、歌尔股份等；3）AI算力链：海外算力和国产算力核心标的估值回落后性价比凸显，建议关注工业富联、沪电股份、中际旭创等。