平安证券：上市银行 2026 年三季报综述

平安证券李文秀带来上市银行 2026 年三季报业绩综述。前三季度 42 家上市银行营业收入同比增长 7.8%，净利润同比增长 3.8%，整体基本面延续改善，其中其他非息收入（受投资收益及公允价值变动损益拉动）成为营收增长的重要支撑。分类型来看，国有大行表现突出，净利润同比增长 6.1%；中小行分化加剧，部分区域行如青岛银行、宁波银行等保持两位数增长。息差方面，单季年化净息差环比持平于 1.34%，资产端收益率随息差边际回稳，负债端存款成本率下降。资产质量整体平稳，不良贷款率环比下降 1BP 至 1.21%，但部分银行关注类贷款占比有所上升，零售贷款风险暴露仍需关注。投资建议上，持续看好板块绝对收益机会，建议关注低估值高股息的国有大行以及具备盈利弹性的优质区域行。