下注未来 - 当前时点如何看待科技股

本文围绕当前时点的科技股投资机会展开全面探讨，重点分析了国产算力产业链、IDC与云计算、游戏以及AI营销等核心板块。算力方面，国产HBM瓶颈边际改善，晶圆代工与封测环节（如长电科技、通富微电等）需求旺盛并迎来量产新周期，寒武纪、海光信息等芯片龙头有望实现爆发。IDC与算力租赁方面，润泽科技正处于业绩拐点，海外IDC项目储备丰富且资本开支周期强劲。传媒互联网及游戏板块估值处于历史低位，网易、心动公司、世纪华通等标的2027年产品周期明确，AI互动游戏及世界模型有望驱动行业边际改善。AI营销与应用方面，海外标的业绩超预期，国内汇量科技、易点天下及物理AI相关标的具备补涨潜力。