会议纪要 · 行业研究 / 行业交流纪要 申万: 半导体

当前时点如何看端侧行情

研报提及：立讯精密(002475.SZ) 立讯精密(02475.HK) 歌尔股份(002241.SZ) 瑞声科技(02018.HK) 蓝思科技(06613.HK) 蓝思科技(300433.SZ) 领益智造(002600.SZ) 领益智造(01688.HK) 瑞芯微(603893.SH) 恒玄科技(688608.SH) 乐鑫科技(688018.SH) 晶晨股份(688099.SH)

🎯 核心要点

5 条
01 经营变化
强利多影响高价值信息
2027年端侧AI硬件催化密集，OpenAI智能音箱已开始拉货并预计于2027年一季度发布；Meta拟于2027年上半年推新款VR眼镜；苹果拟于2027年发布AI眼镜、智能桌面产品及20周年iPhone Pro与第二代折叠机。
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📰 研报摘要

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本文探讨了2027年端侧AI硬件的行业发展趋势与投资机会。随着Meta、OpenAI和苹果等海外巨头在AI眼镜、VR、智能音箱及新品 iPhone 上的密集发布，2027年端侧AI硬件将迎来密集催化期。存储芯片涨价带来的成本压力逐步缓解，个人 Agent 模型向“任务交付”模式演进，推动终端算力需求和SOC芯片ASP提升。产业链受益环节涵盖组装代工与零部件，SOC板块估值处于中偏低区间且业绩预期迎来困境反转。