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申万: 计算机设备
上海证券-计算机行业周报：国产模型迭代与出海并行 物理AI加速落地
研报提及：寒武纪(688256.SH) 海光信息(688041.SH) 光云科技(688365.SH) 芯原股份(688521.SH) 中科曙光(603019.SH) 浪潮信息(000977.SZ) 中兴通讯(000063.SZ) 中兴通讯(00763.HK) 紫光股份(000938.SZ) 华勤技术(603296.SH) 协创数据(300857.SZ) 宏景科技(301396.SZ) 润建股份(002929.SZ) 利通电子(603629.SH) 盈峰环境(000967.SZ) 行云科技(300209.SZ) 盛视科技(002990.SZ) 华丰科技(688629.SH) 杰华特(688141.SH) 盛科通信(688702.SH) 澜起科技(688008.SH) 申菱环境(301018.SZ) 鸿日达(301285.SZ) 高澜股份(300499.SZ) 川环科技(300547.SZ) 飞龙股份(002536.SZ) 欧陆通(300870.SZ) 中恒电气(002364.SZ)
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本期计算机行业周报回顾了市场表现，上周计算机（申万）指数上涨 5.21%，位列全行业第 1 名。周观点指出：一是国产大模型持续更新迭代，DeepSeek V4.1-Flash-1017、MiniMax M3.1 Flash 及月之暗面 K3.1 Pro 相继发布，全球调用量领先；二是国产模型出海步伐加速，DeepSeek 与 MiniMax 已完成相关登记手续并走通合规流程；三是物理 AI 落地提速，具身智能和人形机器人赛道迎来催化。投资建议方面，建议关注国产 AI 芯片（寒武纪、海光信息、芯原股份等）、超节点整机、算租/AIDC 及核心配套环节。风险提示包括下游景气度不及预期、政策推进不及预期、技术创新不及预期及行业竞争加剧。