📰 研报摘要
免费查看全文 ➔方正证券发布汇顶科技（603160）2026年三季报公司点评报告。2026Q3公司实现营业收入10.49亿元，同比减少17.37%，环比减少4.09%；归母净利润1.05亿元，同比减少57.18%，环比减少21.57%；毛利率为38.39%，同比减少3.73pct，环比减少2.21pct。短期业绩承压主要受存储供应偏紧推高价格及行业竞争加剧影响。面对周期波动，公司整体产品市场份额保持稳定，电容指纹逆势增长，超声波指纹、安全产品（NFC/eSE）、主动笔及触控等创新产品加速放量。在AI端侧身份认证需求兴起趋势下，公司构建了电容、光学、超声波三大指纹识别技术路线与多层级方案矩阵。分析师维持“推荐”评级，预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.26、7.40、10.71亿元。风险提示包括下游终端需求不及预期、新产品无法如期产业化、市场竞争加剧及系统性风险等。