甘李药业：GZR4三期临床成功彰显其竞争潜力；目标价上调至78元；维持买入

高盛发布关于甘李药业的个股研究报告，重点分析了公司自主研发的每周一次超长效基础胰岛素类似物 GZR4 的四项超级计划（SUPER）三期临床试验结果。GZR4 的头对头 SUPER-8 试验成功达到主要终点，在第 26 周时显示出与诺和诺德胰岛素依柯达非劣效的 HbA1c 降幅，且无需额外首周负荷剂量，简化了转换方案。SUPER-1、SUPER-2 及 SUPER-3 均达到主要终点并展现出显著的降糖疗效。基于积极的临床数据，高盛将 GZR4 的成功概率（PoS）由 85.5% 上调至 95%，2033 年市场份额预期从 15% 调升至 17%，SOTP 目标价由 77 元上调至 78 元，维持买入评级。