国金电新每周汇：传统电力设备贝塔触底，光伏政策规范与AI电源进展

本期投研周报主要跟踪传统电新子行业（风电、光伏、锂电）的基本面变化、三季报前瞻以及北美 OCP 峰会关于 AI 电源的最新进展。光伏方面，工信部发布新版光伏制造业规范条件征求意见，大幅提升新建和改造电池组件的转换效率门槛，结合出口限制政策和银行信贷收紧，加速落后产能出清；行业龙头金科股份三季报预告环比大幅减亏，爱旭股份业绩披露时间提前释放积极信号。风电板块博弈暂告一段落，整机盈利改善虽延后但下游需求强势，底部布局价值显现。锂电板块景气度延续，三季报预期支撑板块反弹。AI 电源方面，北美 OCP 峰会加速推进 800V 架构、固态变压器（SST）、超级电容及 BBU 等技术路线，相关产业链迎来验证机遇。