2026年功率半导体行业供需复盘与AIDC、汽车双轮驱动展望

本报告对2026年功率半导体行业的供需关系、价格周期与未来景气度进行了系统分析。2026年行业供需逆转进入价格上行周期，全球8英寸成熟制程产能增速放缓叠加AIDC需求爆发，年内已经历多轮涨价，受长协锁价滞后影响，涨价红利自Q3起在报表端显现并预计在Q4及2027年进一步提振盈利。AIDC与智能汽车成为核心增长引擎，单个AI芯片功率半导体价值量超200美元，GB200等高功率机架驱动SiC/GaN及800V HVDC架构渗透率激增；SiC与硅基价差已缩窄至约1.3倍，8英寸产线进入规模化量产。同时，晶圆尺寸向12英寸过渡，国产化正向中高端攻坚。报告列举了士兰微、扬杰科技、华润微、捷捷微电、新洁能、新联集成、时代电气、斯达半导、英诺赛科及天岳先进等重点关注标的。