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计算机行业 2026 年三季报前瞻与产业链调研纪要

研报提及：金山办公(688111.SH) 浪潮信息(000977.SZ) 中国长城(000066.SZ) 海康威视(002415.SZ) 大华股份(002236.SZ) 深信服(300454.SZ) 新国都(300130.SZ) 海光信息(688041.SH) 浪潮数字企业(00596.HK) 工业富联(601138.SH) 润泽科技(300442.SZ) 万国数据-SW(09698.HK) 数据港(603881.SH) 泛微网络(603039.SH) 致远互联(688369.SH)
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📰 研报摘要

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本次会议全面前瞻计算机行业 2026 年三季报及下半年投资机会。整体来看，行业自 2025 年 Q3 开始呈现业绩反转趋势，龙头公司在三季度继续维持向好态势。算力与基础设施方面，AI 算力持续兑现，国产芯片、算力租赁、服务器、液冷及数据中心（IDC）需求旺盛，海外算力资本开支向上，国内算力网和政策支持加速落地。应用与企业服务方面，AI 应用商业化处于加速前期，金山办公、致远互联、泛微网络等核心标的业绩稳健，AI 功能在 C 端和 B 端加速渗透。安防与智算板块中，海康威视、大华股份等龙头企业主业基本面回转，扣非利润表现优于表观数据。