计算机行业专题研究：应用数据爆发排头兵，AI 漫剧高景气

本报告对计算机行业展开专题研究，主线聚焦 AI 漫剧高景气延续下的供需同步扩张与平台投入加码。报告指出，随着红果免费漫剧及火龙漫剧等独立 App 用户规模与使用时长持续扩大、抖音及 3D 漫新剧供给与播放量显著增长，加上火山引擎与 B 站等头部平台加码扶持，AI 漫剧商业化进程加速。在产业链供给端，AI 显著压缩制作周期与成本，扩散模型与漫剧 Agent 推动“创意输入-AI生成-人工优化”闭环落地，巨日禄 AI 与字节 Seedance 2.5 等工具与模型进一步提升长叙事与连续镜头制作效率。同时，报告重点更新了德才股份旗下奇想无限的业务近况，包括与火山引擎深化合作提升信控额度、产品拓展至互动影游及电商场景，以及通过股权激励聚焦工具团队。核心风险提示包括 AI 应用商业化不及预期、企业 IT 预算恢复不及预期、行业竞争加剧以及海外宏观及汇率波动风险。