机构研报 · 数据与宏观 / 策略观点笔记
摩根大通：中国股票策略——四种刺激情景与股票筛选
研报提及：中际旭创(300308.SZ) 宁德时代(03750.HK) 新易盛(300502.SZ) 北方华创(002371.SZ) 立讯精密(002475.SZ) 澜起科技(06809.HK) 兆易创新(03986.HK) 中芯国际(00981.HK) 沪电股份(002463.SZ) 天孚通信(300394.SZ) 三环集团(300408.SZ) 胜宏科技(300476.SZ) 阳光电源(300274.SZ) 长川科技(300604.SZ) 深南电路(002916.SZ) 中兴通讯(000063.SZ) 光迅科技(002281.SZ) 华工科技(000988.SZ) 通富微电(002156.SZ) 浪潮信息(000977.SZ) 顺丰控股(002352.SZ) 泸州老窖(000568.SZ) 古井贡酒(000596.SZ) 北新建材(000786.SZ) 五 粮 液(000858.SZ) 海大集团(002311.SZ) 长江证券(000783.SZ)
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告由摩根大通发布，探讨中国股票策略在四种政策刺激情景下的表现与股票筛选。基准情形下，财政政策在现有预算内进行“追赶”，重点投向“六大网络”（AI计算、电网、电信、水利、地下管网和物流），AI供应链及受益于基建和新能源的标的受到关注；乐观情形（类似2024年9月的大规模刺激）将触发高贝塔消费、地产和建材板块的轮动；货币宽松情形下微盘股和中小盘股可能受益，医疗、IT和材料板块表现领先；悲观情形则转向防御、低P/B、高股息的现金流策略。报告同时列举了AI、非AI领域的首选标的及各情景下的股票筛选列表。