中国光通信行业动态：收发器法案、新光纤产能、交换芯片国产化

本报告为野村发布的中国光通信行业动态快评，主要分析了近期三大行业热点及其对光通信板块的影响。首先，美国部分参议员提出针对中国光通信收发器的法案，因其范围仅限政府国家安全系统，且不涉及私人AI算力大厂，野村认为对中际旭创等龙头公司直接商业影响极小，但长期政策压制仍在。其次，亨通光电及烽火通信近期公布定增计划扩充光纤预制棒及特种光纤产能，市场对长期行业供过于求有所担忧，但野村认为相对于全球AI基础设施建设带来的需求缺口，扩产幅度并不激进，维持对长飞光纤和腾景科技等公司近端全球光纤及光连接市场的积极看法。最后，媒体报道国资委调研数据中心对博通交换芯片的依赖，显示出供应链国产化加速推进的趋势，国内如华为海思及盛科通信等交换芯片厂商在加速追赶，紫光股份有望长期受益。