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申万: 计算机
计算机行业周观察：巨头加码基建，智能体应用迎来爆发
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告对计算机行业进行周度观察，核心观点认为消费 AI 正从对话式工具向能执行真实任务的自主智能体（AI Agent）演进，这将拉动新一轮算力基础设施需求。报告重点分析了阿里巴巴的全栈 AI 战略，包括其 2032 年全球数据中心规模目标（超 20GW）、训练 5-10 万亿参数大模型的计划以及真武 V900 芯片的发布；同时跟踪了 OpenAI 和 Anthropic 发布低价模型以及 Meta Muse 应用的爆发式增长情况。在投资建议方面，报告认为 AI 智能体时代将重新定价 CPU 和通用芯片，建议关注国产算力芯片（海光信息、禾盛新材等）、互联网平台权重股（阿里巴巴、腾讯）、网络安全（深信服、绿盟科技）、企业级服务（金蝶国际）、Data infra（达梦数据、星环科技）及算力基础设施（宏景科技、协创数据等）。