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申万: 半导体
Meta Muse：AI 应用新范式与个人 Agent 产业趋势分析
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本次会议探讨了 AI 应用从“对话助手”向“个人执行助理（AI Agent）”的范式跃迁，以 Meta Muse 为核心案例，分析其通过任务拆解、自主执行实现从“回答问题”到“解决问题”的能力突破。会议认为，AI Agent 的兴起将重塑互联网入口，竞争焦点将从流量争夺转向 AI 调用量，并显著提升推理算力的调用深度与需求。在端侧 AI 领域，预计 2026 年 9-10 月将迎来爆发点，利好底层算力芯片、应用及具身智能相关领域。国内市场中，腾讯等超级 APP 具备强大的 Agent 化潜力，产业链关注海光信息、瑞芯微、恒玄科技等端侧芯片厂商，以及索辰科技、出门问问等相关标的。核心风险包括第三方平台博弈（如权限封禁）、登录验证障碍及高权限带来的安全漏洞。