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申万: 机器人
机器人行业定期报告：特斯拉 Optimus 量产有望提速
研报提及：天创时尚(603608.SH) 恒立液压(601100.SH) 五洲新春(603667.SH) 震裕科技(300953.SZ) 浙江荣泰(603119.SH) 模塑科技(000700.SZ) 岱美股份(603730.SH) 均胜电子(00699.HK) 均胜电子(600699.SH) 金发科技(600143.SH) 科达利(002850.SZ) 万向钱潮(000559.SZ) 三花智控(002050.SZ) 三花智控(02050.HK) 拓普集团(601689.SH) 峰岹科技(688279.SH) 蓝思科技(06613.HK) 蓝思科技(300433.SZ) 星宇股份(601799.SH) 世运电路(603920.SH)
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告分析人形机器人行业进展，重点指出特斯拉 Optimus 量产节奏有望提速，相关团队已开启量产审厂并下达数千台量级订单，预计年底周产爬坡有望达到 2000 台。技术方案方面，Cybercab 的 FSD 成功将提升机器人成熟度，丝杠方案可能向低成本滚珠丝杠优化，结构件有望导入碳纤维复合材料以实现轻量化，手部电机可能尝试微型无框力矩方案。此外，Figure 发布 Helix 2.5 以及 OpenAI 的 GPT-6 Astra 成果显示机器人竞争已进入数据与算力时代，高质量交互数据成为核心竞争力。建议关注丝杠、结构件、减速器、轴承、电机执行器、头部模组、PCB 及机器视觉等产业链核心供应商。