本期计算机行业周报以浪潮信息定增预案为切入点，深入探讨了超节点、液冷以及存算一体三大 AI 基础设施发展机遇。报告指出，传统算力集群面临通信时延与冯·诺依曼架构瓶颈，超节点作为万亿参数大模型的重要算力底座，通过低时延内存语义通信与跨节点统一寻址大幅提升大规模并行效率；液冷在供需双重共振下进入规模化商用阶段，冷板式液冷占据主导，市场规模有望持续高增；存算一体通过近存计算与存内融合缓解 Agent 时代的存储与功耗瓶颈。投资建议方面，持续看好模算协同下国产算力、超节点及算力网服务商以及算力租赁方向的投资机会。