2026 中秋国庆消费展望会议纪要

本次电话会议针对 2026 年中秋国庆期间的消费市场进行展望，涵盖家电、轻工及农业三大板块。家电方面，内销在低基数下逐渐改善，重点看好扫地机、两轮车等成长品类，首推九号公司，看好石头科技，并维持对 TCL 电子和美的集团的推荐，积极推荐安孚科技。轻工方面，认为造纸行业处于修复性旺季，预计 9 月中旬价格将明确反转，重点推荐玖龙纸业、太阳纸业、理文造纸及裕同科技；同时看好电子烟与出口链，推荐思摩尔国际、英科医疗和中信股份。农业方面，关注厄尔尼诺引发的粮价底部抬升，关注康农种业；养殖端关注白羽鸡引种暂停推动的产业链景气，看好圣农发展、益生股份，以及生猪行业加速淘汰带来的左侧布局机会，关注牧原股份、天康生物；动保领域关注乳清蛋白涨价及微生物蛋白商业化，关注瑞普生物。