报告回顾了 2026 年第二季度新能源车中游板块的业绩表现。下游需求方面，全球新能源车销量 590.9 万辆（同比+20.5%），动力电池全球装机量 363.9GWh（同比+28.8%），呈现结构性增长。中游环节基本面延续反转趋势：四大材料与上游资源受益于价格回升，盈利弹性较高；动力电池环节盈利随原材料涨价传导而改善；锂电设备环节在手订单充沛，增长稳健。充电设备及服务领域，国内公共充电桩增量同比下降 26%，设备商盈利能力普遍承压，但运营商受益于收入结构变化，盈利整体趋好。报告推荐关注宁德时代、亿纬锂能、特锐德等中游及充电板块标的。