本次会议重点解析了北交所的投资者画像及基金中报持仓情况。政策端，首批八支三个月持有期的主动主题基金获批，有效拓宽了公募基金参与北交所的路径，有助于改善市场流动性并吸引机构资金长期配置。持仓数据显示，公募基金对北交所的关注度持续提升，共有 46 家公司持仓市值超 1 亿元，总持仓市值约 222 亿元，其中恒通光、贝特瑞、同力股份等公司持仓量较多。资金配置呈现向 AI 算力、半导体材料、特种新材料等高景气细分领域集中的特点；而被动基金则主要聚焦于医药生物、新能源电池、机器人等领域。未来北交所的配置趋势预计将围绕高股息标的、行业龙头企业以及宽基指数产品展开。