传媒互联网行业周报：AI长剧《后西游记》首播落地，深化模型与应用逻辑

本周传媒行业周报关注 AI 应用落地进展。核心事件为芒果 TV AIGC 创新内容中心制作的长剧《后西游记》上星开播，验证了 AIGC 视频工作流对生产周期和成本的颠覆性优化。周内传媒板块表现优异，涨幅位居申万行业第一。报告认为，AI 产业竞争已从模型层转向应用层（Agent 与 Harness），重点看好具备内容驱动能力及模型商业化循环的企业。在配置建议上，持续重视互联网头部大厂的组织变革与 AI 投入，建议关注 AI 内容制作（电影、长剧）、Token 运营、物理 AI 与世界模型方向的优质服务商。同时，游戏板块估值性价比凸显，关注头部公司 AI+游戏化范式的示范效应。风险提示包括新产品上线表现不及预期、技术革新进度滞后及行业竞争加剧。