本周传媒行业指数涨幅显著，AI剧应用上星带动影视板块领涨。模型端，海外GPT-6 Astra、Claude Fable 5.1等密集更新，行业竞争聚焦长程任务成功率与单位成本优化；国产模型领域，千问办公用户突破3000万，办公Agent成为竞争高地。应用方面，WorkBuddy等AI应用MAU增长强劲。游戏板块，国产版号审批稳健，世纪华通、三七互娱等龙头新品表现亮眼，市场关注点转向26H2及后续产品线。电影方面，票房表现同比承压，新片供给持续补充。整体配置上，看好AI全栈布局及办公Agent领域具备入口优势的企业，建议关注相关头部厂商。