光通信产业链深度调研：CPO/OCS技术路径与供应商格局

本次调研聚焦光通信领域核心技术趋势及供应链格局，重点解析了Quantum与Spectrum两种CPO交换机的配置差异及外置光源（ELSFP）的成本与供应商分布。调研指出，天孚通信在第一代量产产品中占据主导地位，而第二代产品中旭创、新易盛、Lumentum等厂商份额有望提升。核心元器件如CW光源、保偏光纤、透镜及FAU阵列的市场竞争激烈，保偏光纤目前处于产能紧缺状态。此外，调研还涉及了SHUFFLE BOX、MMC连接器以及OCS（光路交换机）的技术进展与供应商情况。行业预计2027年Q3将迎来CPO/NPO及OCS相关无源器件的规模化放量，相关环节具备技术壁垒与高毛利潜力。目前NPO标准化进程仍在早期，各厂商正处于配合客户测试阶段。