AI算力产业链、超级电容、建筑红利及AI游戏产业研究汇总

本文汇总了关于AI算力、超级电容、建筑红利及AI游戏四个主题的投研观点。在AI算力方面，认为液冷和无源器件正处于基本面拐点与预期切换的共振期，Q3为业绩验证窗口，重点关注MPO/FAU等量价齐升的无源器件。在超级电容领域，分析了AI服务器对毫秒级响应的需求，指出超级电容（尤其是LIC路线）将从选配变为结构性必需品，并重点分析了国内厂商的验证与兑现情况。在建筑板块，建议在行业总量承压背景下，关注具有高分红能力和意愿的优质红利标的，以匹配险资的长久期配置需求。在游戏领域，探讨了AI从研发提效向玩法创新延伸的趋势，认为AI原生游戏和智能NPC将显著提升用户粘性和商业化空间。