中信建投：银行业2026年半年报综述——息差企稳、分红提升，优选兼顾基本面与红利属性标的

本报告对2026年上市银行半年报进行综述，指出1H26银行业营收保持大个位数增长，利润小个位数稳健释放，核心营收能力在息差企稳和净利息收入提速支撑下边际改善。信贷投放以对公为主，零售需求偏弱，二季度票据小幅冲量；息差方面，资产收益率下行趋缓与负债成本大幅压降助力息差企稳；资产质量表观平稳，对公地产风险加速出清，但零售贷款（尤其是按揭、信用卡、消费贷）风险呈趋势性暴露。中期分红方面，六大国有行分红率提升至31%，整体红利属性增强。展望全年，预计营收利润延续向好趋势，建议配置基本面优异且股息率扎实的标的。重点推荐港股国际大行（渣打集团、汇丰控股）及A股优质银行（招商银行、沪农商行、南京银行、成都银行、江苏银行、宁波银行、常熟银行等）。