华鑫证券 9 月策略与十大金股投资组合报告

本报告发布了华鑫证券 2026 年 9 月投资策略及十大金股组合。宏观层面，海外聚焦美联储 9 月 FOMC 会议、非农与 CPI 数据及中美领导人会晤预期，策略上美股建议哑铃配置，黄金中期配置价值仍在。国内经济呈现分化，关注政策落地进度；A 股策略建议“先守后攻”，重点布局全球通胀共振（能源、有色、化工等）、政策发力（电力电网、地产链等）及产业景气延续（AI 算力、新能源等）三大方向。

金股组合覆盖寒武纪、航天电器、蓝思科技、歌尔股份、天孚通信、强瑞技术、模塑科技、永安药业、上海谊众及同花顺。报告重点分析了算力基础设施产业链的增长逻辑，包括国产 AI 芯片龙头寒武纪的业绩弹性、算力连接器与液冷技术的市场放量、以及苹果链折叠屏和商业航天带来的精密制造机遇。风险方面需警惕地缘局势恶化及海外货币政策急转等外部扰动。