通信行业周报：海内外算力产业共振，国产算力及液冷迎发展机遇

本周通信行业重点关注算力产业的国产化与液冷商业化进展。国产算力方面，中科曙光2026年上半年业绩表现亮眼，高端产品放量与智算集群落地印证了行业高景气度。海外方面，英伟达2027财年二季度业绩大超预期，其Vera Rubin平台全面量产及云厂商持续增加AI资本开支，带动了液冷散热市场的快速增长，预计2026-2027年液冷渗透率将进一步提升。此外，边缘AI机器人新品迭代及算力基础设施配套需求持续释放。整体来看，全球AI算力需求扩张背景下，算力基建及液冷产业链具备长期成长逻辑。本周通信（申万）指数下跌3.13%，行业表现弱于大盘。后续建议关注高端算力节点订单转化及存货去化情况。