财通证券周期行业联合策略电话会议纪要

本次会议由财通证券周期团队联合举行，核心讨论建材、化工、地产及交运板块的投资逻辑。建材方面，看好电子布涨价持续性及建筑建材的出海逻辑，重点关注中国巨石、红墙股份等出海及高景气标的。化工板块建议加配，核心逻辑在于供给侧收缩与需求端边际改善，重点关注恒力石化、二氯甲烷相关品种及化纤类龙头。地产政策聚焦于现房销售及按揭发放时点的制度改革，短期导致现金流压力和拿地放缓，中期有利于央国企市占率提升与利润修复，推荐关注华润置地及中国海外宏洋。交运方面，景气方向推荐机场自动驾驶龙头驭势科技，防御方向建议配置四川成渝、山东高速等具备稳现金流与高分红属性的高速公路标的。