大制造行业周周谈-20260830会议纪要

本次会议综述了大制造行业多个子板块的半年报表现及趋势。AI材料领域，金刚石散热（斯方达、沃尔德）及PCB油墨（广信材料、容纳感光）受AI驱动增长趋势明显。电力设备关注液冷电源SST环节、边缘算力硬件及储能机会（德业股份、古德威）。军工板块红外领域表现超预期。汽车行业整体盈利承压，结构性机会集中在海外拓展及机器人产业链（三花智控、拓普集团）。机械板块中，半导体设备（金智达）与机床设备（乔峰智能、创世纪）呈现复苏态势。航运市场方面，油运、干散货及集运（中远海控）受地缘政治及供应链效率损失支撑，运价中枢抬升，三季度业绩预期乐观。