计算机行业深度报告：AI驱动产业范式变迁与价值重分配

本报告探讨了AI技术带来的计算机产业新一轮范式变迁。产业价值重心正由软硬一体的传统模式，加速向以算力为核心的硬件基础设施，以及以大模型为底座的应用层迁移。硬件端，算力产业链持续高景气，国产芯片在云端市场份额显著提升，且液冷、算电协同等配套设施重要性凸显。软件端，随着模型调用成本快速下降及能力边界拓宽，AI应用正从单点工具向AgentHarness等企业级基础设施演进，金融、医疗、具身智能及AI4S等场景率先形成规模化落地。报告认为，算力基础设施的投资延续性取决于应用端能否将算力转化为实际的收入与效率，建议重点关注国产算力及配套设施产业链，以及国产AI应用链的投资机会。