📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点探讨了科技股在AI浪潮下的投资机会，涵盖PCB、光通信、算力、云计算、AI应用及游戏等领域。PCB行业受益于全线提价及NVIDIA Rubin平台拉货，预计2026Q3开启盈利修复，重点关注MSAP工艺及正交背板的产业化进展。光通信在算力CAPEX中的占比预计将持续提升，地位显著。国产算力需求旺盛，但受限于供应链交付，预计2027年实现量价齐升。云计算与算力租赁形成互补，长期产业链地位确定。AI应用在AI for Science（制药）及多模态出海（如短剧）领域初现商业化闭环。游戏板块则在行业高景气度与监管宽松背景下具备估值修复空间，重点关注腾讯的AI产品进展及其他厂商的核心产品储备。