📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议为方正证券主办的“大制造周周谈”，重点研判PCB材料、机械装备、商业航天、汽车、电力设备及油运六大制造板块的产业动态。PCB材料端，电子布供需持续紧张，预计价格年底达16元/米，受Rubin架构服务器驱动，二代玻纤布进入放量周期。机械板块，光模块自动化产线与高阶PCB设备需求旺盛，且设备出海趋势明显。商业航天方面，国内进入密集发射验证期，关注可回收技术的产业化落地。汽车行业，出口保持高景气，且江淮V800等高端车型验证了国产豪华MPV的品牌溢价能力，同步关注智能驾驶链与机器人零部件。电力设备领域，海外AI基建缺电逻辑带动电源、液冷及SST环节弹性，国内则聚焦算电协同项目。油运板块，受地缘因素导致双重海峡封锁，VLCC运距大幅增加，推动运价中枢上移。会议强调在现实约束下寻找确定性，重点关注国产替代与结构性成长的投资机会。