方正证券 AI 生态系列汇报会议纪要

本次会议由方正证券组织，聚焦 AI 生态系列汇报，涵盖半导体上游、AI 应用、传媒互联网及 AI 算力硬件四大领域。半导体上游方面，认为尽管近期出现回调，但存储芯片扩产需求明确且价格维持高位，重点推荐微岛纳米、华海清科、闻泰科技、北方华创等设备标的，以及雅阁科技、祥和电子、安旗科技等材料商和科玛科技、华源控股等零部件企业。计算机应用端强调 B 端商业化变现趋势，建议关注办公软件和网络安全方向。传媒板块预计 2025-2026 年将经历轮番修复，重点关注 AI 应用和出版领域。通信方面，分析 NPO 产业进入加速拐点，预计 2030 年市场规模突破 390 亿美金，国产 TR 和 Driver 芯片替代空间较大。