钢铁行业出口结构调整与基本面高频跟踪（2026.07）

本报告深度分析了2026年6月我国钢材出口的边际修复情况，指出单月出口同比由降转增，但结构分化明显，长材增9.5%而板材出口受反倾销夹击明显下滑。报告认为目前出口面临许可新规、贸易壁垒及地缘运价等多重博弈，预计下半年出口将进入千万吨中枢拉锯阶段，结构优化将优于总量竞争。在行业基本面方面，报告跟踪了最新供给数据，铁水产量回落缓解了成本压力，钢厂利润在底部趋于平稳。投资策略上，普钢板块建议关注高股息、高分红的行业龙头；特钢板块则建议重点配置中高端特钢新材料，看好其进口替代与全球份额提升的成长逻辑。风险方面需警惕传统需求退坡、全球贸易保护主义加剧以及低碳转型带来的长期资本压力。