本次会议由国盛证券通信组主办，重点复盘 AI 基础设施（以光模块为核心）的阶段性回调，认为本轮回调由短期情绪主导而非产业逻辑逆转，市场正从“故事驱动”转向“报表验证”。会议深度解读中际旭创、新易盛、天孚通信等龙头 Q2 业绩，指出物料短缺虽在 Q2 构成约束但已现拐点，预计 Q3-Q4 景气度将上行。此外，会议更新了 AI 基建三大赛道观点：IDC 关注优质项目的价值重估与实质交付能力；液冷强调系统集成能力为核心壁垒；SST（固态变压器）认为高压运行经验是核心护城河，电网系厂商具备先发优势。整体结论认为 AI 仍处于极早期，基础设施建设刚起步，建议在情绪冰点期优先配置业绩确定性强的白马龙头。