📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议围绕长十乙海上回收成功的战略意义及其带动的商业航天投资机会展开。会议认为，长十乙实现海上网系回收是中国商业航天从0到1的里程碑，解决了“星多箭少”的运力瓶颈，通过降低入轨成本和提升发射频次，将触发太空应用（如太空算力、洲际物流等）的指数级爆发。投资逻辑上，重点关注自主可控火箭链，尤其是发动机环节及其3D打印技术，认为其具备类似GPU的行业定价权；同时探讨了卫星链中的太空光伏与电源（砷化镓及钙钛矿路线）、特燃特气（甲烷、氦气）与战略金属铼资源，以及卫星通信在6G“空天地一体化”背景下的组网建设与终端应用方向。会议分析了当前市场环境下，资金可能从AI主线切换至商业航天主题的轮动逻辑，并对产业链各环节的重点标的进行了梳理。