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申万: 机械设备
机械设备行业周报：重视商业航天、玻璃基板、机器人及中报潜力板块
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔摘要： 本报告为方正证券机械设备行业周报，重点分析了商业航天、玻璃基板、机器人三个核心主题，并点评了受益于涨价和 AI PCB 需求的刀具及 MLCC 板块，旨在识别中报表现优异的潜在方向。
行业主线：
- 商业航天：关注可回收火箭发射进入密集验证窗口，预计下半年将迎来行业催化。
- 玻璃基板：产业化进程加速，三星电机子公司及京东方等龙头企业正推进生产设施建设与技术攻关。
- 机器人：特斯拉 Optimus 产线改造及国内优必选 U1 系列订单突破、宇树科技 IPO 获批等事件推动产业链机会。
关键变化与分歧：
- 玻璃基板落地节奏：目标 2027 年下半年全面投产，京东方已完成 20 层玻璃基载板样品开发并通过信赖性测试。
- 机器人商业化进展：优必选 U1 系列订单量突破 1.3 万台，显示出人形机器人市场需求的初步兑现。
受益方向与风险：
- 受益方向：关注商业航天核心组件、玻璃基板设备与材料供应商、机器人海外与国产产业链、以及受益于价格回升的刀具和 MLCC 厂商。
- 核心风险：产业化进程不及预期、下游需求波动、行业竞争加剧。