机器人行业周报：具身智能加速落地与供应链机会

摘要： 本报告聚焦机器人行业最新动态，涵盖海外“世界模型”发布、国内具身智能应用突破及投融资市场活跃情况，并对机器人核心零部件供应链提供投资建议。

行业主线：

1. 具身智能技术突破：1X Technologies 发布“世界模型”推动机器人由遥操作向自主学习演进；Skild AI 获巨额融资，行业竞争焦点从硬件“造壳”转向通用模型“造脑”。
2. 国内产业化提速：国内新品（如 MATRIX-3）及场景应用（如高空焊接）多点开花，且 2025 年中国人形机器人产量有望超过美国。

关键变化与分歧：

1. 数据商业化开启：湖北完成首单具身智能数据交易，标志着训练数据开始进入商业化运营，为产业分工探索新模式。
2. 供应链认证加速：蓝思科技等供应商已进入北美头部机器人客户供应链，部分核心模组已通过认证。

受益方向与风险：

1. 受益方向：重点关注执行器/电机（兆威机电等）、减速器、丝杠（恒立液压等）、传感器及精密零部件供应商。
2. 核心风险：国产设备替代进度不及预期、人形机器人产业化商业场景拓展缓慢、相关产业政策落地不及预期。